“相信美的置業(yè)的開發(fā)業(yè)務(wù)總有一天還會(huì)回到舞臺(tái)上，這背后是出于股東對(duì)于整個(gè)行業(yè)的信心”，美的置業(yè)（3990.HK）執(zhí)行董事兼首席財(cái)務(wù)官林戈在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示。

8月19日，美的置業(yè)召開了2024半年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，披露了上半年的經(jīng)營(yíng)情況以及公司的轉(zhuǎn)型規(guī)劃。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，美的置業(yè)實(shí)現(xiàn)合同銷售總額202億元，營(yíng)業(yè)收入251.34億元，同比下降30.83%，毛利約23.21億元，同比下降51.6%；公司擁有人應(yīng)占利潤(rùn)為3.76億元，同比下降51.9%，營(yíng)收和利潤(rùn)均有所下降，但依然保持正向盈利。

面對(duì)當(dāng)前的行業(yè)形勢(shì)，林戈在會(huì)上坦言，“整個(gè)行業(yè)目前正處于出清和轉(zhuǎn)型的交織期，仍然非常困難。應(yīng)對(duì)特殊階段的周期交替過程中，肯定不能用過去常規(guī)的應(yīng)對(duì)方案去渡過危機(jī)，所以采用了特殊的重組方案”。

據(jù)悉，未來3年，美的置業(yè)的發(fā)展目標(biāo)是營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)不低于25%，歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)不低于20%，派息政策保持行業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)力的水平。

股市方面，受業(yè)績(jī)發(fā)布影響，8月19日港股開盤后，美的置業(yè)股價(jià)呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，截至晚間收盤，上漲了4.51%，報(bào)7.21港元/股，已大幅超過此前5.9港元/股的收購(gòu)價(jià)格，也顯示出投資者對(duì)其重組計(jì)劃的支持。

此前在6月23日，美的置業(yè)發(fā)布公告稱，公司將進(jìn)行股權(quán)重組，將全資持有的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)產(chǎn)權(quán)線從上市公司重組至控股股東，股權(quán)重組方式采用香港資本市場(chǎng)常見的實(shí)物方式分派。

據(jù)悉，待重組完成后，美的置業(yè)將實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)開發(fā)重資產(chǎn)業(yè)務(wù)與持續(xù)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的股權(quán)分設(shè)。屆時(shí)，美的控股將持有100%的非上市房開業(yè)務(wù)產(chǎn)權(quán)線，和81.13%的專注經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的上市公司股權(quán)。

這也意味著，重組完成后的美的置業(yè)將無需背負(fù)大額債務(wù)，且依托于快速去杠桿，在真正意義上回歸經(jīng)營(yíng)。

據(jù)林戈介紹，未來美的置業(yè)除了保留物業(yè)管理、商業(yè)資產(chǎn)、房地產(chǎn)科技板塊之外，還有剝離出的全鏈條服務(wù)業(yè)務(wù)，也會(huì)在“3990”這個(gè)上市主體平臺(tái)上去實(shí)施。

據(jù)透露，在公司重組順利完成之后，美的置業(yè)仍保持對(duì)開發(fā)業(yè)務(wù)全鏈條的操盤，開發(fā)代建業(yè)務(wù)會(huì)構(gòu)成新增業(yè)務(wù)板塊，除承接控股股東房地產(chǎn)開發(fā)代建業(yè)務(wù)外，拓展第三方代建業(yè)務(wù)也是美的置業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向，希望在未來2—3年內(nèi)，第三方代建業(yè)務(wù)占整體開發(fā)代建業(yè)務(wù)的比例逐漸超過20%。

財(cái)報(bào)具體來看，收入按結(jié)構(gòu)劃分，美的置業(yè)物業(yè)目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)中，房地產(chǎn)開發(fā)及銷售業(yè)務(wù)在營(yíng)收中依然占比最高，達(dá)到了總收入的96%，收入為241.05億元，同比下降了32%；另外的物業(yè)管理服務(wù)與商業(yè)物業(yè)投資及運(yùn)營(yíng)板塊分別實(shí)現(xiàn)8.4億元和1.89億元的收入，同比均迎來提升。

財(cái)務(wù)方面，截至報(bào)告期末，美的置業(yè)凈負(fù)債率為50.1%，現(xiàn)金短債比為1.26，扣預(yù)資產(chǎn)負(fù)債率為67.8%，三道紅線保持綠檔；一年內(nèi)到期有息負(fù)債為90.8億元，月均還債為7.6億元。2024年到期公司債券共計(jì)62.5億元，截至今年8月，已如期兌付33.2億元，剩余29.3億元待到期兌付。

在現(xiàn)金流方面，截至6月30日，美的置業(yè)的在手現(xiàn)金及銀行存款為人民幣134.9億元，尚未動(dòng)用的銀行授信額度為1185.64億元，償債壓力較小。

融資方面，上半年，美的置業(yè)累計(jì)發(fā)行三期共計(jì)41.2億元的中期票據(jù)，有息負(fù)債總量為371億元，較去年同期下降66.6億元。同時(shí)管理層也透露，8月份公司將發(fā)行規(guī)模不高于13億元的兩年期公司債，票面利率低至2.8%。

展望未來，美的置業(yè)方面持有樂觀態(tài)度，公司執(zhí)行董事兼執(zhí)行總裁王大在稱，這次重組完成之后，公司會(huì)有更良好的資源聚焦到輕資產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，同時(shí)有控股股東的支持與擔(dān)當(dāng)，未來會(huì)有更值得期待的前景。